申能股份拟募集不超过20亿元资金，用于投建风电和海上光伏项目，具体如下：
一、募资背景与目的
申能股份此次募资旨在通过投资新能源项目，进一步优化业务结构，提升新能源发电产能，增强公司营业收入和市场地位。募投项目符合国家新能源发展战略，有助于公司实现高质量发展。
二、募投项目详情
申能新疆塔城托里县135万千瓦风电项目
年上网发电量：29.16亿千瓦时
年均营业收入：5.68亿元
年均净利润：1.78亿元
全周期资本金财务内部收益率：15.68%
投资回收期（税后）：11.84年
项目地点：新疆维吾尔自治区塔城地区托里县
装机容量：135万千瓦
配套储能：13.5万kW/27万kWh（配储比例10%，2小时）
项目总投资：55.33亿元
募集资金投入：11亿元
建设周期：2年
预计效益：
临港1#海上光伏项目
年上网发电量：8.29亿千瓦时
年均营业收入：3.15亿元
年均净利润：0.65亿元
资本金财务内部收益率：8.34%
投资回收期（税后）：14.93年
项目地点：上海市南汇边滩东侧海域的避航区
装机容量：交流侧499.5MW，直流侧703.4625MWp
项目总投资：38.96亿元
募集资金投入：4.6亿元
建设周期：施工准备期2个月，主体工程施工期9个月
预计效益：
三、项目特点与优势
政策支持：
风电项目受益于国家“沙戈荒”新能源基地建设政策及新疆本地电力消纳能力增长。
海上光伏项目作为上海市保障性并网项目，纳入上海2025年度可再生能源开发建设方案，上网电价执行燃煤发电基准价，具备较强的消纳保障。
技术先进：
风电项目配套储能设施，提升电网稳定性。
海上光伏项目采用“风光同场”设计，提高海域利用效率。
经济效益显著：
两项目达产后，预计合计年均贡献营业收入8.83亿元，净利润2.43亿元。
项目年均折旧费用合计3.69亿元，占公司2024年利润总额的6.65%，对公司经营不构成重大影响。
四、风险与应对措施
项目工期不确定性：新能源发电项目具有前期审批手续严格、建设施工期长、施工技术复杂、施工成本高、安全要求高等特点，因此项目工期、实施过程和实施效果等均存在一定的不确定性。申能股份已取得相关土地和海域使用权，环评手续已完成，项目具备可行性。
产能消化风险：申能股份已开展市场营销部署，预计产能消化风险较低。
财务指标影响：新增折旧费用对公司财务指标影响可控，公司主营业务毛利率和加权平均净资产收益率均呈现上升趋势，预计能够持续满足发行可转债的盈利条件。
